其中国金证券上周累计涨幅高达19.39%,约占2010年
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摘要:上周A股市场终于结束了长达6个交易日的三角形整理态势,选择了向上突破。分析人士认为,上周市场方向选择之际,银行板块异军突起,同时,房地产、建材和有色金属等板块也成为主力布局的重点对象,随着反弹行情的延续,应积极选择出现赚钱效应和被低估的板块...

金融 券商明显受益

上周A股市场终于结束了长达6个交易日的三角形整理态势,选择了向上突破。分析人士认为,上周市场方向选择之际,银行板块异军突起,同时,房地产、建材和有色金属等板块也成为主力布局的重点对象,随着反弹行情的延续,应积极选择出现赚钱效应和被低估的板块参与。

继年前央行采取一次降息,一次降准货币宽松政策后,上周六,央行再次宣布自2015年3月1日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。其中金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至5.35%;一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.5%。

房地产保障房建设提振行业

对此,分析人士表示,自2014年9月份以来,有超过20个国家的央行实施了降息,以应对当前经济复苏动能不足且面临通缩风险不利局面;而我国当前经济基本面也比较严峻,降息条件成熟;对于资本市场而言,在经济与股市往往存在跷跷板效应情况下,降息将大大提升A股市场多头信心,对券商、保险、银行等金融板块将形成直接利好。

为平抑房价,保障民生,保障性住房建设成为“十二五”重点规划项目,“期间将陆续建成3600万套保障性住房。对此,中信建投的报告认为,保障房建设将有效对冲商品房投资增速下滑的风险。2010年4月17日以来三次房地产调控致使房地产景气显著下滑,但1000万套保障房同比增长72.4%,占2010年新开工面积的14.7%,投资总额约1.35万亿元,约占2010年房地产投资额的28%,其中增加的420万套住房的投资额占2010年房地产投资额的11.76%,2011年房地产投资同比增速为25.2%,保障房建设将有效对冲商品房投资增速下滑的风险。

从市场表现来看,在节后投资者对货币宽松预期再起情况下,近期以券商为代表的金融板块已经有所异动,其中国金证券上周累计涨幅高达19.39%;另外,东兴证券、西部证券、大众公用、招商证券和兴业证券等多只个股期间累计涨幅均超3%。

广发证券在上周的报告中给予万科A、保利地产、金地集团、中天城投、福星股份、浦东金桥、中国国贸、凤凰股份买入的投资评级;给予招商地产、金融街持有的投资评级。

值得一提的是,深港通渐行渐近,深交所拟试点新三板转板、注册制稳步推进均成为券商板块长期实质性利好,因此金融子板块中券商未来行情也最值得期待。

银行4月或是估值修复良机

华泰证券金融首席分析师罗毅表示,对于此次降息,非银应该是受益最明显的行业之一,降息可能对银行利差缩窄有影响,银行基本面有一点点利空,但大资金进场必会配置银行这样体量大、业绩稳定、高分红的行业,从而推动其估值提升。

东北证券在二季度行业投资策略中给予银行业“优于大市”的投资评级,认为在二季度时点上,各方面博弈因素发生了变化。首先是市场最为担心的四大新监管工具国务院批复文件已经框定了基本框架,二季度可能会逐步下发正式指引,市场最为担心的政策不确定性问题已经逐步转变为确定性;其次4月份是银行年报和季报集中发布的季节,特别是部分银行2011第一季度季报将非常靓丽,因此分析师认为在监管放松和业绩驱动的情况下,4月份可能是上市银行表现估值修复行情的好时机。目前预测2010年银行板块业绩同比增速在26%左右(考虑光大银行和农业银行),2011年第一季度业绩同比增速在22%左右(剔除光大和农行,因为缺乏可比数据),如果加上光大和农行的话,还会更高。所以维持行业“优于大势”评级,并建议重点投资招商银行、兴业银行、民生银行和浦发银行等品种。

澳门新濠新天地登录网址,另外,1月份、2月份金融板块没有出现明显的表现,但随着二季度开始优质的金融股去海外上市以及混改因素存在,金融板块会再次得到市场关注。

东方证券则认为,短期内上市城商行将继续在省内开设异地分行及已开设分行下的支行,同时凭借良好的监管指标,未来新规出台后上市城商行跨区经营仍将有序推进。因此,目前在城商行板块中,继续推荐成长性高、体量小且经营有特色的南京银行(买入)和宁波银行(增持)。

房地产 四维度挖掘11只龙头股

建材水泥价格有望超预期上涨

《不动产登记暂行条例》于3月1日起正式开始实施,尽管看似是房地产行业最大利空来袭,但有多位业内人士表示,从3月份开始登记,完成登记还要好几年,房产税、遗产税如何收缴也是未知数,因此,现在谈不动产登记对房价的影响为时过早。

根据中国建筑材料工业规划研究院的综合分析,如果国民经济发展不出现大的波动,国家的宏观经济政策不出现大的调整,初步判定2015年全国水泥需求量约为20多亿吨。而根据2011国内固定资产投资状况以及加大水利建设和保障房的投资建设情况来看,2011年水泥的需求就有望突破20亿吨的需求。

对此,也有市场人士表示,房地产板块受《不动产登记暂行条例》影响更为有限,相反当前降息对于地产股来说属于重大利好。从供给端来讲,降息之后,有利于降低房地产开发商的财务费用;从需求端来讲,降息有利于减轻人们购买房地产的负担,从而刺激消费者买房。

长江证券在报告中认为,综合供需情况来看,二季度水泥价格有望出现超预期上涨,二季度仍维持看好建材行业。二季度水泥价格有望出现超预期上涨,而这对企业盈利影响巨大。以海螺水泥为例,预计一季度吨毛利约为125元/吨,正常情况下对应吨净利约为70元/吨,由于1、2月份量较少,单位成本费用可能较高,按照70元的吨净利年化,1.6亿-1.8亿吨销量,则全年每股收益约为3.0-3.5元,一旦后面水泥价格上涨,业绩仍将超预期。其他企业依次类推。维持看好东部水泥股:华新水泥、海螺水泥、冀东水泥、江西水泥。

从市场表现来看,上周房地产板块整体表现突出,尤其是部分二线房地产股,数据显示,上周国兴地产、

有色金属短期内投资机会明显

大名城、宋都股份、天业股份、莱茵置业和合肥城建等个股期间累计涨幅均超10%,涨幅居前。

日前,财政部、国家税务总局联合下发通知,决定从今年4月1日起,统一调整稀土矿原矿资源税税额标准,上调幅度超过10倍。对此,金元证券认为,总体而言,提高资源税对稀土企业盈利影响有限,更多的是体现了国家对稀土行业的重视程度和治理的决心,长远来看有利于稀土行业的健康发展。重点推荐包钢稀土、厦门钨业、中科三环和宁波韵升,同时看好有望整合南方重稀土行业的中国铝业、五矿发展、中色股份、广晟有色等公司。

资金流向方面,中体产业(24286.62万元)、中华企业(13144.04万元)、新华联(12910.72万元)、天业股份(6091.23万元)、金融街(6004.13万元)、世茂股份(5984.78万元)、合肥城建(5809.08万元)等个股近5日大单资金累计净流入额均超5000万元,在资金的热捧下,上述个股或迎来短期交易性机会。

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国泰君安称,地产股在经历前期的估值修复后,后续股价上行的驱动因素将主要来自于政策层面的边际改善(货币政策宽松和调控政策淡化),整体看,房地产市场将呈现“量升价平”格局,政策收紧的压力在未来一段时间内应该不会出现。投资策略方面关注以下四大选股思路,1、龙头:保利地产、招商地产、万科A,华侨城A;2、国企改革:格力地产、天健集团;3、转型之优质标的:中天城投、华业地产;4、京津冀概念:华夏幸福、荣盛发展、廊坊发展。

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有色金属 稀土永磁行情值得期待

降息往往意味着以有色金属为代表的大宗商品价格将上涨,因此有色金属股有望受益于央行降息。而去年9月份欧洲央行降息之后,有色金属股迎来短暂上涨的情况也印证了这一逻辑。

从近期市场表现来看,节后3个交易日,盛屯矿业、鹏欣资源、云铝股份、洛阳钼业、南山铝业等个股期间累计涨幅均超10%,表现突出,值得关注。

个股方面,领涨股盛屯矿业未来或将继续强势表现,进入2015年,有多家机构对盛屯矿业进行了调研,并给予“买入”或“增持”评级;其中方正证券表示,2014年,公司产业链金融业务发展迅速,全年取得营业收入4.53亿元,同比增长262.88%;有色金属矿山的前期投资规模较大,冶炼、加工行业的产品价值较高,在投资和生产中都有较大的融资需求,有色金属的金融服务市场是巨大蓝海。在矿业、金融业务齐发力下,公司未来业绩增长仍可期;

长江证券表示,稀土板块2015年上半年行情值得期待。2015年初稀土配额已经取消,持续半年的专项整治计划也将于3月31日到期,5月2日稀土关税到期,资源税出台呼之欲出。行业基本面上,磁材领域受益稀土上涨,钕铁硼价格出现回暖,而下游汽车领域需求将持续增长。由于“WTO败诉引发出口配额放开从而倒逼政策出台”的逻辑正步步兑现,因此对稀土矿业及下游永磁行业维持“推荐”评级。个股方面,重点关注中科三环,宁波韵升、正海磁材、五矿稀土、广晟有色、厦门钨业。

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